引言:
邢不行的系列帖子“量化小讲堂”,通过实际案例教初学者使用python进行量化投资,了解行业研究方向,希望能对大家有帮助。
年前抱团股涨的最猛的时候,很多人很焦虑。
没上车的焦虑要不要追涨,在车上的犹豫要不要止盈。
为此我写了一篇文章《抱团股会一直涨?无脑执行大小盘轮动策略,轻松跑赢指数5倍》,里面提到的策略,就是替大家解决这些问题。
视频2月9日晚发完,抱团股的就开始下跌了...
这个策略内容很简单:每天收盘前计算大盘指数(沪深300、上涨50等大市值)和小盘指数(创业板指、中证1000等小市值)前20日的涨跌幅,次日持有表现好的指数。
策略原理
就是这样一个简单的策略,2010年至今11年翻了8.48倍,年化收益率高达22.42%,远大于基准指数。
蓝线:沪深300 橙线:创业板指数 灰线:轮动策略
只是策略的最大回撤48%有点大,所以我们又进行了优化:计算完涨跌幅后,先判断大小盘的涨跌幅是否都小于0。
若是,则下日空仓,若不是,则按照原策略进行。
优化策略原理
优化后的策略收益从8.48倍变为11.71倍,年化收益率提升到了26.21%,并且最大回撤下降明显。
蓝线:沪深300 橙线:创业板指数 灰线:轮动策略
策略的具体内容,可以看原文《抱团股会一直涨?无脑执行大小盘轮动策略,轻松跑赢指数5倍》。
01 数字货币轮动
如果我们思路开阔一点,这个策略可以有很多的衍生。
比如不在两个指数间轮动,而是在你喜欢的两个股票之间轮动,或者在两个看好的行业之间轮动,比如在白酒和券商。
如果你混币圈,当然也可以在数字货币之间进行轮动。前文也透露了,这个收益非常爆炸。
当时我也说了“在看”超过100,就公布币圈轮动的结果,本文就把这个坑给填了。
1 数字货币市场
2017年至今(21年3月),比特币和以太坊的行情如下:
蓝线:比特币 橙线:以太坊
4年内,比特币翻了48倍,年化收益153%。
同期的以太坊更是涨了187倍,年化收益250%。当然最大回撤也高达92%。这主要是因为以太坊市值较小,波动会更大。
比特币和以太坊本身的收益表现已经很不错了,如果我们用之前的轮动策略,能获得更好的收益吗?
2 简单策略轮动
先看原始的策略,它会在每天收盘前(格林威治时间0点、北京时间8:00前)计算比特币和以太坊前20日的涨跌幅,据此判断之后是买入比特币还是以太坊。
策略原理:数字货币
我们按照千分之2.5的手续费(远高于市场实际)进行回测,得到如下结果:
蓝线:比特币 橙线:以太坊 黄线:轮动策略
17年至今(21年3月),轮动策略翻了765倍,年化收益391%,远超同期比特币和以太坊的表现。
美中不足的是,策略的最大回撤高达77%,主要发生在2018年的熊市。
但仔细想想也能理解,因为我们的策略是一直持币的,18年比特币回撤81%,以太坊回撤92%,策略回撤在所难免。
看策略不能只能资金曲线,更重要的是复盘它的每一笔交易:
完整交易记录可点我头像交流获取
回测区间共1524个交易日,其中55%的天数持有比特币,45%持有以太坊。
交易次数共有109次,平均半个月才交易一次,频率不高。
3 优化轮动策略
优化策略,加入了空仓机制,规则如下:
优化策略原理--数字货币
回测结果如下:
蓝线:比特币 橙线:以太坊 黄线:轮动策略
策略的收益从原来的765倍上涨到了1103倍,年化收益率高达436%,最大回撤也降低了26%。
并且回撤时间也不再是18年,这说明空仓机制在熊市是有用的。
优化后,交易频率上升到168次,平均每10天调仓一次。
完整交易记录可点我头像交流获取
空仓占比30.18%,以太坊持仓天数超过了比特币,这也是策略收益的主要来源,因为回测区间内,以太坊的收益高于比特币。
02 策略感悟
本文使用的所有数据和代码,我都整理好了。
代码 & 数据 可点我头像交流获取
同时还替大家准备了其他几个主流币的数据。谁说就只能在比特币和以太坊之间轮动呢?强烈建议大家亲自动手,拿其他几个币种试一试。
说不定会有更好的结果。
另外从这个简单的策略中,我也有几点感悟,和大家分享一下。
1 换一个对手更弱的牌局
在股票市场,策略花了整整11年,才翻了11倍。
而在数字货币市场,仅仅四年,就翻了1103倍。
这首先归功于数字货币本身的系统性机会,其次是因为币圈是一个相对原始的市场。
很多策略在股票市场上已经失效或赚的不多了,但是在币圈会有很猛的表现。
我很早之前的文章也说过:“与其提高牌技,我更愿意花时间寻找对手更弱的牌局。”
感兴趣的同学可以看《邢不行 | 2018量化炒币7大玩法复盘》
2 适合的才是最好的
这个策略非常适合个人投资者,只要每天8点看一下比特币和以太坊前期的表现,不写代码也可以操作。
交易频率也比较低,平均10天才交易一次,不影响本职工作。
当然我不建议大家简单地生搬硬套去操作。倒不是因为这个策略不好,而是你需要完全去理解这个策略。
每个人的风险偏好不一样,在完全理解的基础上,你可以尝试对策略进行优化和调整,让它更适合自己。
3 道生一,一生二
那如何去优化调整这个策略呢?
就像之前说的,策略本身只是个引子,如果把思维发散开,可以做的东西非常多:
大家可以沿着这些思路自己探索下。若本期文章“在看”超过300,我就再写篇文章介绍一种优化思路及结果。