系统性的人们会产生很多行为偏误，商业主体企业和政府对待这些行为偏误会有什么样的反应呢？

1.作为企业他会怎么反应

长期以来行为经济学不受主流经济学家重视，是因为传统经济学认为，即便个体有决策偏误市场会纠正，甚至会消除这种偏误。

（1）经验会降低偏误，因而市场竞争会使人变得跟理性。（你在不断学习的过程中，如果每次偏误会让你承受损失的话，你慢慢会变得越来越理性）

（2）非理性的人无法在市场存货。（即便你没有学习到自己的这个变得越来越理性的话，你会积累到一定损失的话，你就倾家荡产了你就没有办法在市场上存货下去了）

金融学家更是认为股票市场是有效的，如果存在非理性投资者的话。理性投资者能够利用一些非理性投资者的一种偏误去赚钱，使得股票的价格不会系统性的偏离股票的真实价值。

从今天根据很多的研究我们知道，这些说法都是不一定完全准确的，实际上人们确实能够通过学习降低自己的行为偏误变得更加理性，但是在生活中很多重要的决策是没有办法有很多学习的机会的，例如：买房卖房的决策和婚姻的决策那么这些决策没有办法在短时间内高频率的学习机会因此你的偏误可能不会被纠正，那么即便是你有学习机会，当第一次你在做这个决策的时候所犯下的决策偏误对你的影响也可能是十分重大的，第二点虽然我们知道市场会使得所有的有非理性行为的人有所损失，可是我们每个人每次的损失是有限的，这不会使我们达到一个倾家荡产我们就没有办法生存的地步。而且市场上还会有源源不断新的人进入，对于这些新进入的人的非理性行为，我们也是值得重视的，第三即便是在股票市场上现在有大量的行为金融学的研究表明理性投资者用来偏离或者纠正非理性投资者的这种行为的工具是有限的，因此很多的时候股票的价格会长期系统性的偏离他的真实价值。

2.公共政策的建议

以前的传统经济学认为，人的决策时理性的是最优的，因此没有干预的必要。例如你要增加养老的储蓄他认为没有这个必要因为他认为你已经储蓄的很好了，那么即便认为政府为了增加风险分担的程度，希望国民增加养老保险的购买那可能他需要做的就是增加政府的补贴，即变相的提高养老储蓄的利率才能够改变你的储蓄行为。而行为经济学家认为你之所以没有为养老储蓄的原因可能是因为你是一个有当下享乐的人，因而过度消费或你就是一个很短视的人，没有办法看到长期的退休生活，或者干脆你就是个拖沓的人，一直想储蓄但是做不到，这些种种原因之下，都可以进行相应的政策设计能够帮助你进行储蓄，而不需要提高储蓄的利率。

2017年诺贝尔经济学奖得主Richard Thaler教授和他的合作者Benartzi教授的一篇非常著名的文章，在这篇文章中他们为一个厂商的职工的养老保险进行了一个设计叫做未来储蓄计划(Save-more-tomorrow).

1.提前决定对未来工资的储蓄计划--------->克服当下享乐的倾向

2.储蓄未来工资增长部分的一个百分比------------>克服损失厌恶倾向

3.任何时候都可以选择退出---------->有选择的自由

在这个政策执行的时候大概有78%的人都选择加入了这样的养老金储蓄计划，并且在未来的40个月中帮助这些人的储蓄率从百分之三点几，提高到了百分之十四，十五的样子，对于这样的一个政策实际来说，我们没有任何额外的政策成本，我们不学国家或者厂商去补贴提高一个储蓄的利率，就能够产生这样明显的效果，这就是行为经济学一个非常令人着迷的地方，它可以帮助我们设计类似这样的行为政策，极大改变人们的行为，并且已非常低成本方式进行改变。

Richard Thaler教授认为基于行为经济学的这种公共政策具有这样的属性，我们应该把他叫做自由管教政策。

自由管教政策

1.不影响理性人的决策，让人们有自由的选择。

2.帮助那些有行为偏误的人改善决策。

3.成本机会可以忽略。

行为经济学帮助公共政策找到了一个合适的支点，那么有了这个支点你就可以撬动人的行为，产生巨大的收益。

来源:中国大学MOOC课程 北京大学-行为经济学https://www.icourse163.org/learn/PKU-1002618003?