准备开始，家庭的投资之路

当我们日常开支账户已经能够满足我们短时间的生活需求，应急账户的保障也已经按照家庭风险需求做了风险规划时，此时余下的净收入，就是我们可以进行投入保值增值账户和投资账户进行增值的投资初始资金（在这里，我们将这两个账户统称为资金增值账户，我们将这部分剩余净收入称为可支配投资资金）。

 我们应该养成按照月度或者年度的方式，可支配投资资金投入我们的资金增值账户中。请大家注意，这里的投入，并不代表了立刻就进行投资，只是从资金的所属上来说，已经归入这资金增值账户中了。专款专用，不得用于他处。很多朋友就是因为做不到这一点，导致了辛苦攒下的一笔钱，不知不觉就被各种其他事由占用了。

有句话说得好，人生前半场靠个人能力赚钱，人生后半场要考资本赚钱。

人的前半生，通过学习到的知识积累财富，并在这个过程中形成自己的财富管理体系；后半生由于生理机能的逐步下降，靠个体能力赚到的钱会越来越少，但此时如果财富管理体系做得比较完善，应当积累了相当的财富，通过财富管理能力，指挥你的财富替你赚钱，弥补个体能力下降导致的收入损失。

                                        认识资产增值账户

根据标准普尔家庭资产象限图的说法，在做好生活需求保障和风险保障之后，后面需要考虑增值保值账户和投资账户的规划和使用。本文在这里，将它们统一称为资产增值账户，是因为它们都是通过投资的方式来实现财富的增长，从这个角度来说，这两个账户并没有本质上的区别。

那么，为什么标准普尔家庭资产象限图还会将这两个账户已非常清晰的界限标出并展示给大家呢？这是因为增值保值账户采用的投资渠道的特点是：中低风险，中低收益，而投资账户的投资渠道的特点是中高风险，中高收益。主要是从风险和收益的角度进行了区分。这往往是大家在进行增产增值操作过程中经常会忽视掉的。

                                    认识风险和收益

通俗的来讲，风险在这里指的是为了获取收益时需要承担的风险，也就是本金的损失。收益在这里指的是承担本金损失的风险后可以获得的利润。

那么，风险和收益是怎样的一个关系呢？大部分人会认为风险和收益是息息相关并成正比的：风险越高、利润越高；风险越低，利润也就越低。从静态的角度来说，这是正确的。 但中国人一直是变化的看问题，所以我们在看待风险和收益的时候，可以加入一些其他的元素来进行分析，比如：时间因素。

在这里举个栗子，就拿大家熟悉的证券来说，静态的来看，这是一个高风险高收益的投资领域。很多人套在了6124点的高位、5000点的高位，这辈子估计都解套无望。但是如果当风险被过度释放之后，比如998点，1664点的时候，这何尝不是一个低风险、高收益的投资机会呢？

举着个例子的目的，是想让大家在选择投资标的的时候，不要被一些条条框框限制住，要辩证的去观察、选择。

不管是保值增值账户还是投资账户的资金配置，归纳起来就是一种通过投资获取收益，使得我们的资产在相对安全的情况下能够不断增长的一个过程。

                              这两个账户每个家庭都需要吗？

 在这里，我想先说明一下：标准普尔家庭资产象限图的关于保值增值账户和投资账户中的资金分配、资产配置的比例并不是固定不变的，也不是说，每个家庭都需要有投资账户。这是根据家庭的投资能力、风险控制能力、风险喜好等因素决定的。

比如有些家庭的投资能力确实非常一般，经常出现投资失败导致资金亏损的情况；有些家庭的的风险承受力极低，见不得一丁点的亏损，只要已有亏损，夫妻俩就打架，睡觉都睡不好。

像这样的家庭，直接将投资账户的概念从心里抹掉就好了。将原来属于这个账户的资金，都放入保值增值账户中。虽然收益少一些，但同样的风险也会少一些，这叫做盈亏同源。

这也没什么毛病。毕竟适合自己的，才是最好的。

                                  做投资规划的关键因素

一次投资规划，我认为需要考量如下几个关键因素：

投资时间点的确认，也就是什么时间可以发起本次投资：

投资流向的确认，也就是投资标的物的确认；

投资收益的预计，也就是本次投资，预计会有多少的收益；

投资风险的预计，也就是本次投资可能存在哪些风险，这些风险有多大，出现风险的应对措施有哪一些；

投资胜算的概率，也就是本次投资，大约有多大的概率能够获得预期收益；

投资操作主体的确认，也就是谁来操作本次投资，可以是自己，也可以是专业的投资机构。

                                      保值增值账户的投资的规划

针对保值增值账户，我们应当来怎样规划呢，这里仅做下抛砖引玉，供大家参考，因为每个人的风险承受能力、风险偏好都是不一样的，需要根据具体情况进行具体分析。

1 操作主体的选择

保值增值账户的主要目标是财富的保值增值，所以我们要尽量选择稳健的操作主体为我们打理这部分财富。没有投资经验的朋友尽量选择有国家背景的投资机构作为操作主体。

一次投资，交给靠谱的人和不怎么靠谱的人，结果是完全不同的，也就是专业的人做专业的事。

大型投资机构（最好是国家、中央控股）作为操作主体，在稳定、专业、监管等方面都能够体现出较高的品质，减少在投资过程中出现不必要的风险损失。千万不要轻信不熟悉的投资机构，因为你并不能很好地判断出在看到的外表之下，是不是一头狼。

2 投资标的选择

不同的操作主体，有不同的可投资标的物。从收益的角度来说，分为低、中、高三类、从风险的角度分类也是这三种。从实践的角度来说，分为短（1年以内）、中（1-15年）、长（15年以上）三类。

我们在配置时，建议选择中期中等风险中等收益和长期低风险中低收益两类产品。并且在年轻时，持有收益风险较高的产品多一些、，年老之后，持有收益风险较低的产品多一些。

3 投资时间点的选择上，由于是交由专业机构操作，所以定期定投即可，即按照月度或者年度的周期定期投入资金。

                                           推荐产品类型

下面推荐几种可以作为养老的基金或者年金险作为参考。

1  FoF（Fund of Funds）是一种专门投资于其他投资基金的基金。FoF并不直接投资股票或债券，其投资范围仅限于其他基金，通过持有其他证券投资基金而间接持有股票、债券等证券资产，它是结合基金产品创新和销售渠道创新的基金新品种。

一方面，FoF将多只基金捆绑在一起，投资FoF等于同时投资多只基金，但比分别投资的成本大大降低了；

另一方面，与基金超市和基金捆绑销售等纯销售计划不同的是，FoF完全采用基金的法律形式，按照基金的运作模式进行操作；FoF中包含对基金市场的长期投资策略，与其他基金一样，是一种可长期投资的金融工具。

但由于是FOF的本质依旧是基金的投资，收益要高于其他增值保值产品，但风险也是相对高一些，在整个增值保值账户中，建议配置30%左右的比例即可。

2 年金险

年金保险是指投保人或被保险人一次或按期交纳保险费，保险人以被保险人生存为条件，按年、半年、季或月给付保险金，直至被保险人死亡或保险合同期满。

是人寿保险的一种，保障被保险人在年老或丧失劳动能力时能获得经济收益。

年金保险按给付保险金的限期不同，分为三种：

(1) 终身年金保险，亦称“养老年金保险”，或“养老金保险”。

一般投保人是单位或团体，被保险人是该单位或团体的在职人员。按保险合同规定，投保人汇总交付保险费，直到被保险人到达规定退休年龄；保险人对已退休的被保险人按期或一次给付保险金，当被保险人死亡或已一次给付全部保险金，保险终止。

(2) 定期年金保险，按保险合同规定，投保人或被保险人在合同期内交纳保险费，保险人以被保险人在合同规定的期限内生存为条件，承担给付保险金的责任，规定的期限届满或被保险人死亡，保险终止。

(3) 联合年金保险，以两人或两人以上的家庭成员为保险对象，投保人或被保险人交付保险费后，保险人以被保险人共同生存为条件给付保险金，若其中一人死亡，保险终止。

另一种形式是，当被保险人全部死亡，保险才终止，这称为联合最后生存年金保险。年金保险可由政府通过立法形式办理，属于社会福利保险，也可由保险公司，通过签订保险合同办理。

在购买年金险时的时候，大家需要注意的是，不同保险公司产品的分红收益差异是非常大的，一般来说，盈利越强的公司，产品的分红收益越高。并且保险法规定保险公司每年至少应将分红保险可分配盈余的70%分配给客户。也即是说，保险公司的效益越好，客户的收益越高。

随着保险业产品的发展迭代，现在很多重大疾病保险也已经兼具养老功能。花一分钱，办两件事，性价比极高。

除此之外，购买保险作为一种增值保值的方式，还有一个非常重要，但却被人们忽略的点，也就是豁免权。

举一个例子，张先生为自己的孩子购买了为期15年的教育年金保险。需要连续缴费15年，每年3万元，并同时购买了重疾豁免附加险。在缴费到第三年的时候，张先生不幸身患重疾，则后面12年的保费不用继续缴纳，保险公司会帮他缴纳后续12年的保费。

所以，保费豁免又被称为“给保险买的保险”。这是其他类别的产品不具备的。

  今天关于增值保值账户的讲解就先到这，如果想要了解更多内容，请关注我们的家庭财富规划相关板块的内容或关注我的微信留言。