风险指标用来对一个策略进行评价。
1. Total Returns 策略收益:
total returns = (Pend - Pstart) / Pstart * 100%
其中 Pend = 策略最终股票和现金的总价值
Pstart = 策略开始股票和现金的总价值
2. Total Annualized Returns 策略年化收益:
total annualized returns = Rp = ((1 + P)250/n - 1) * 100%
其中 P = 策略收益
n = 策略执行天数
3. Alpha 阿尔法
投资中面临着系统性风险(即Beta)和非系统性风险(即Alpha),Alpha是投资者获得与市场波动无关的回报。比如投资者获得了15%的回报,其基准获得了10%的回报,那么Alpha或者价值增值的部分就是5%。
Alpha = α = Rp - [ Rf + βp(Rm - Rf)]
Rp 策略年华收益率
Rm 基准年华收益
Rf 无风险利率(默认0.04)
βp 策略beta值
α > 0 策略相对于风险,获得了超额收益
α = 0 策略相对于风险,获得了适当收益
α < 0 策略相对于风险,获得了较少收益
4.