融资融券
- 又称证券信用交易
- 投资者向
- 有融资融券业务资格的证券公司
- 提供担保物
- 借钱买证券(融资交易)
- 借证券卖出(融券交易)
- 包括券商对投资者的融资、融券和金融机构对券商的融资、融券
- 修订前的证券法禁止融资融券的证券信用交易。
- 融资
- 借钱买证券,证券公司借款给客户购买证券,客户到期偿还本息,客户向证券公司融资买进证券称为“买空”;
- 融券
- 借证券来卖,然后以证券归还,证券公司出借证券给客户
- 客户到期返还相同种类和数量的证券并付利息,
- 客户向证券公司融券卖出称“卖空”。
- 当过度投机或做庄导致某一股暴涨,投资者可通过融券卖出方式沽出股票,使下跌
- 当某一股票价值低估时,投资者可通过融资买进方式购入股票,使上涨。
- 对于证券公司的融资渠道现在可以有基金等多种方式,所以融资的放开和银行资金的入市也会分两步走。在股市低迷时期,对于基金这类需要资金调节的机构来说,不仅能解燃眉之急,也会带来相当不错的投资收益。
融资余额
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指投资者每日融资买进与归还借款间的差额的累积。
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就是每日投资者还欠证券公司的股票的价值总额,
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一般情况统计的都是所有证券公司的总额,所以它就代表了融资业务市场的规模。
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本日融资余额=前日融资余额+本日融资买入额-本日融资偿还额.
融资余额的意义
- 股市大涨中,融资余额最高达2万2千多亿,机构和投资者都认为有利可图,所以大量借入
- 而大盘涨到5170后,经历大幅下跌的行情,大家纷纷抛售股票,融资余额就迅速下降到八千多亿。
- 融资越高,大家都看涨,
- 融券余额越多,大家都看跌。