基金基础概念
什么是基金
证券投资基金简称基金,将集中众多投资者的资金形成独立财产,统一由基金托管人托管,基金管理人管理,以投资组合的方法进行证券投资的一种集合投资方式。
投资基金运作流程图
投资基金优势所在
专业化管理
组合投资分散风险
交易便利流动性强
资产由银行托管安全性强
专业化管理能为投资者带来什么
为投资者节省大量的时间和精力
为投资者提供专业的投资服务
组合投资分散风险
个人通常无法通过构建组合分散投资风险
基金资产规模较大,具备专业投资能力,可以通过购买几十只甚至上百只股票进行组合投资
交易便利流动性强
基金公司提供多种渠道供投资者进行交易,包括直销柜台、银行网点、证券公司营业部、网络等;
国内基金交易时间与两大交易所交易时间相同。
基金资产的安全性问题
基金公司的基金资产都由银行进行托管,即使基
金管理公司倒闭,只要托管银行还在,投资者的资产
也不会受到损害。此外基金法规定,即使托管银行破
产、清算,基金托管资产也是受到保护的。
基金的类别(一)
以买卖方式分类 | |
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开放型 | 通过基金公司或代销机构申购及赎回 |
封闭型 | 通过交易所买卖 |
以投资标的分类 | |
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股票型 | 投资股票为主,适积极性的投资人 |
债券型 | 投资债券为主,适合保守的投资人 |
货币型 | 央行票据、短期国债、金融债等,本金安全性高 |
其他 | 权证基金,衍生商品基金,保本基金 |
以投资目标分类 | |
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成长型 | 追求资本利得为主要目标,以具有良好增长潜力的股票为投资对象 |
平衡型 | 兼顾资本利得和当期收益。 |
收益型 | 以获取当期收益为主要目标,以大盘蓝筹股、公司债等高收益品种为投资对象 |
以投资区域分类 | |
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全球型 | 投资地区涵盖全球各地,最能分散风险 |
区域型 | 特定地区:亚洲,欧洲,美洲,拉丁美洲… |
单一国家 | 特定国家:泰国基金,马来西亚基金…… |
重点类型(一)股票型基金
市面上占大多数的基金都是股票型基金,這类型基金是以股票为主要投资标的。一般说來,股票型基金的获利性是最高的,但相对來说投资的风险也较大。因此,较适合稳健或是积极型的投资人。
重点类型(二)债券型基金
债券型基金是以债券为主要投资标的,包括国债、企业债、可转债;预期收益通常在3%-5%,风险也较低因此,较适合保守型的投资人。
重点类型(三)货币型基金
指以短期国债、金融债、央行票据等货币市场短期有价证券为投资对象的投资基金。一般说來,货币型基金的获利性一般的,但相对來说本金安全性高。因此,较适合作为现金管理工具。
开放式基金的费用(一)基金投资者交纳的费用:
申购费:投资者申购或赎回时支付的一次性申购费用,由投资
人直接支付给基金管理人。申购时支付,称为前端收费(Frontend);赎回时支付,称为后端收费(Back-end)。
赎回费:投资者赎回时向投资者收取的费用,我国法律规定赎
回费的25%计入基金资产,作为对其他持有人的补偿。
开放式基金的费用(二)基金营运费
基金管理费:支付给基金管理公司的费用。
基金托管费:支付给基金托管人的费用
销售服务费:支付给销售机构和服务机构的费用。
其他费用:律师费、审计费、 信息披露费等
基金交易的渠道
基金交易的原则
1.基金交易采用“未知价”原则,即基金的申购、赎回价格以申请当日收市后计算的基金份额净值为基准进行计算;
2.基金采用金额申购和份额赎回的方式,即申购以金额申请,赎回以份额申请。
基金交易的手续(申购)
1.携带证件到基金管理公司、银行等销售网点填写开
户申请表,预留接受赎回款的银行存款账户。
2.按销售机构规定的方式准备好申购资金
3.填写并提交申购申请表。
4.两天后到销售网点打印交易确认单
基金交易的手续( 赎回)
1.填写并提交赎回申请表。
2.两天后确认情况。
3.7日内,资金从基金的托管账户向投资人指定的银行存款账户划出。
基金交易账户&基金账户
基金交易账户
基金帐户是基金公司为投资人开立的用于记录其持
有各基金份额和变动情况的账户。每个基金公司只能
为投资者开立一个基金帐户。
基金账户
交易帐户是销售机构为投资者开立的记录投资者通
过该销售机构办理基金交易所引起的基金份额的变动
及结余情况的账户。交易帐户可以购买这个销售机构
所代销的其他基金。交易帐户可以有多个。
投资基金的收益
基金买卖价差 :随着证券市场的起伏波动,基金单位净值将不断发生变化,因而基金申购、赎回的价格也会不断涨跌。如果投资人能够把握市场机会,可以实现一定的价差收益。
基金红利 红利可采用两种形式:
— 现金红利:即向投资者分配现金。
— 红利再投资:是将投资人分得的收益再投资于基金,并
折算成相应数量的基金单位。
基金评级服务
目前国内有专业基金评级机构提供基金评价服务,投资者可以
参考相应的评价结果。
1.国际基金评价机构——晨星Morningstar,对成立一年以上的基金根
据风险调整后收益指标,对不同类别的基金分别进行评级,五星
级为最高,一星级为最低
2.国内基金评价机构——银河证券基金评价中心等
基金的信息披露
(一)基金招募说明书;
(二) 基金合同;
(三) 基金托管协议;
(四)基金份额发售公告;
(五)基金募集情况;
(六)基金合同生效公告;
(七)基金份额上市交易公告书;
(八)基金资产净值、基金份额净值;
(九)基金份额申购、赎回价格;
(十)基金定期报告,包括基金年度报告、基金半年度报告和基金季
度报告;
(十一)基金临时报告