CPA财管公式理解
第十二章现金管理随机模式
现金返回线
前言
` 阅读CPA财管第十二章营运资本管理现金管理中的随机模式对现金返回线的推导有疑惑，因而查阅资料，整理出如下推导过程，希望能帮到和我有相似困惑的友友们。
一、预备知识
- 三角分布
现金持有量（R）在H（上限）与L（下限）间波动：
H-R=2（R-L）=2/3（H-L）
此处为何要取这样的分布？鉴于三角形分布的特殊性质，三角形分布经常用于商务决策，特别是计算机模拟领域。通常，如果对结果的概率分布所知信息很少，例如仅仅最大值和最小值，那么可以利用平均分布模型。但是如果知道最可能出现的结果（众数），那么就可用三角形分布进行模拟。当现金余额升至H时，可购进（H-R）的有价证券使得现金余额回落到R，当现金余额降至L时，出售（R-L）的有价证券，使得现金余额回到R水平。这里的比例2:1，选择（H-R）大于（R-L）的隐含的前提假设应该是对现金持有量持保守的态度，所以R设的值不大。 - 现金流量的随机行为
（1）伯努利试验：
假设现金流量的随机行为是一串独立的伯努利试验
假设工作日每天工作t小时，每小时现金余额波动m（m>0